قیمت BTC حرکت صعودی خفیفی را نشان می‌دهد و تحلیلگران زنجیره‌ای را به ارائه سناریوهای بالقوه نزولی و مبتنی بر داده‌های صعودی سوق می‌دهد.
تحقیقات بی‌ثباتی اخیر بیت‌کوین را به تفصیل شرح داده‌اند و در حالی که معامله‌گران انتظار یک شکست نهایی قیمت را دارند، حرکت قیمت در ۲۶ اکتبر به ۲۱۰۰۰ دلار هنوز به عنوان تاییدی برای تبدیل شدن ۲۰۰۰۰ دلار به پشتیبانی تفسیر نشده است.
در «خبرنامه هفته‌ای زنجیره‌ای» اخیر، تحلیلگران Glassnode یک مورد گاوی و یک مورد نزولی را برای BTC ترسیم کردند.
بر اساس این گزارش، مورد نزولی شامل فعالیت تراکنش‌های زنجیره‌ای محدود، رشد آدرس راکد غیرصفر و کاهش سود ماینرها است که ریسک فروش بیت‌کوین را بالا می‌برد، اما داده‌ها همچنین نشان می‌دهد که دارندگان درازمدت بیش از هر زمان دیگری مصمم هستند. (وضعیت بازار خرس فعلی)
از سوی دیگر، مورد گاو نر، مستلزم افزایش کیف پول نهنگ، خروج از مبادلات متمرکز و هولینگ توسط سرمایه گذاران بلندمدت است.
رشد آدرس جدید متوقف شد
رشد آدرس فعال روی زنجیره در سراسر شبکه BTC راکد باقی مانده است. کاهش در تراکنش ها به کاهش استفاده و رشد کاربران برای شبکه ترجمه می شود، عواملی که احتمالاً می تواند مانع گسترش قیمت بیت کوین شود.
تراکنش های بیت کوین آدرس های فعال در مقابل قیمت بیت کوین
آدرس‌های جدید در اکوسیستم بیت‌کوین که دارای آدرس غیرصفری هستند نیز بالا رفته‌اند، روندی که در نوامبر ۲۰۱۸ نیز رخ داد. رشد متوقف شده در آدرس‌های غیرصفر جدید در سال ۲۰۱۸، به دنبال کاهش قیمت بیت‌کوین بود که تا قبل از بهبودی نشد. ژانویه ۲۰۱۹، زمانی که این معیار شروع به افزایش کرد.
کیف پول های بیت کوین غیر صفر جدید
فروش ماینر می تواند باعث فروش جدید شود
در سال های گذشته، بسیاری از ماینرهای بیت کوین مقادیر زیادی از بیت کوین را در ذخایر خود نگهداری می کردند. با این حال، از زمان شروع بازار نزولی، بسیاری از ماینرها برای پوشش هزینه های سرمایه و هزینه های عملیاتی خود، بیت کوین را می فروشند.
با افزایش هزینه‌های تولید استخراج BTC در میان پس‌زمینه کاهش درآمد، ماینرها با فروش بیت‌کوین تازه استخراج‌شده خود، اهرم‌زدایی می‌کنند.
گلس‌نود هشدار داد:
رویدادهای کاهش ارزش استخراج‌کنندگان ممکن است به توزیع در کتاب‌های مرتبه نازک، تقاضای کم سابقه تاریخی و عدم اطمینان اقتصاد کلان و محدودیت‌های نقدینگی پایدار منجر شود.
با کاهش قیمت بیت کوین و کاهش سود ماینرها، ماینرها ممکن است مجبور شوند مقدار بیشتری از ذخایر بیت کوین خود را نقد کنند.
موجودی بیت کوین در کیف پول های ماینر
نهنگ ها در حال جمع شدن هستند
با وجود کاهش قیمت BTC، بسیاری از نهنگ‌های BTC که بیش از ۱۰۰۰۰ بیت کوین دارند، احتمالاً دارایی خود را حتی در شرایط نزولی بازار افزایش می‌دهند. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، آنها پس از توزیع در آوریل و سپتامبر به انباشت بیت کوین ادامه می دهند.
نمودار روند انباشت بیت کوین
برداشت BTC از صرافی متمرکز می تواند فشار فروش را کاهش دهد
وجوه انتقال یافته از مبادلات متمرکز فشار فروش فوری در بازار را تضعیف می کند. کوین بیس، یکی از صرافی های متمرکز با حجم بالا، شاهد مقادیر زیادی برداشت بیت کوین است. هنگام مقایسه جریان خروجی بیت کوین از کوین بیس با اوج پس از مارس ۲۰۲۰ در صرافی، بیش از ۴۸ درصد از کل بیت کوین در صرافی به خارج منتقل شده است.
گلاسنود اشاره می کند:
کوین بیس در این هفته شاهد برداشت خالص بسیار بزرگی از -۴۱.۶ هزار بیت کوین بوده است. توجه به این نکته مهم است که این خروجی‌ها بر اساس بهترین خوشه‌های کیف پول تخمین زده شده ما هستند و به نظر می‌رسد ترکیبی از سکه‌هایی هستند که هم در کیف پول سرمایه‌گذاران و/یا هم راه‌حل‌های نگهداری درجه سازمانی جریان دارند.»
هولدرها به هولینگ ادامه می دهند
با توجه به متریک Realized Cap HODL Waves، کل ثروت USD موجود در BTC، که در زمان آخرین تراکنش هر سکه ارزش گذاری شده است، اکنون به طور نامتناسبی به سمت دارندگان بلندمدت منحرف شده است. نسبت ثروت نگهداری شده در سکه هایی که در سه ماه گذشته جابجا شده اند اکنون به پایین ترین حد خود رسیده است. مشاهده متقابل این است که ثروتی که سکه‌های قدیمی‌تر از سه ماه نگهداری می‌شوند (به طور فزاینده‌ای در اختیار دارندگان سرمایه‌گذاری هستند) اکنون به بالاترین حد خود رسیده است.
برخی از تحلیلگران بیت کوین بر این باورند که نوسانات پایین بیت کوین در این دوره «آرامش قبل از طوفان» است و جهش کلان اقتصادی و قیمت بیت کوین ممکن است عزم هدلرها را به عنوان عامل برنده نشان دهد.
