بازار ارزهای دیجیتال در حال تجربه یک روند صعودی شدید است، و برخی از تحلیلگران صنعت هشدار داده‌اند که پیش از رسیدن به مرحله بعدی افزایش قیمت، ممکن است نیاز به اهرم‌زدایی وجود داشته باشد.
در حالت “طمع شدید”، بازار ارز دیجیتال به دلیل استفاده زیاد از اهرم (نوعی قرض گرفتن پول برای انجام معاملات بزرگ‌تر) ممکن است به سطحی خطرناک برسد. در این حالت، نسبت‌های اهرم به حدی بالا می‌رود که بازار به شدت شکننده و آسیب‌پذیر می‌شود. بنابراین، برای جلوگیری از ریسک‌های بزرگ و زیان‌های ناگهانی، باید اهرم زدایی صورت گیرد.
در وضعیت طمع شدید، افرادی که از اهرم استفاده کرده‌اند باید موقعیت‌های خود را کاهش دهند و از بدهی‌ها بکاهند تا از ریسک‌های بیشتر جلوگیری کنند. به عبارت دیگر، اهرم زیاد در این شرایط اشتباه و خطرناک است، و نیاز به کاهش اهرم (اهرم زدایی) وجود دارد تا از سقوط شدید قیمت‌ها و مشکلات مالی جلوگیری شود.
بنابراین در چنین شرایطی، افزایش اهرم اشتباه است و باید به سمت اهرم زدایی حرکت کرد تا بازار و سرمایه‌گذاران از نوسانات شدید و زیان‌های احتمالی در امان بمانند.
احساسات سرمایه‌گذاران در ۱۲ نوامبر به بالاترین سطح خود از نظر شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) کریپتو رسیده و بیت‌کوین با امتیاز ۸۰ در حالت طمع شدید (Extreme Greed) قرار گرفته است.
این شاخص، که داده‌های خود را از alternative.me دریافت می‌کند، نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین اخیراً از ۸۵,۰۰۰ دلار عبور کرده است.
شاخص ترس و طمع رمز ارز، نمودار سه ماهه
شاخص ترس و طمع در بازار ارز دیجیتال
این شاخص احساسات سرمایه‌گذاران را بین “ترس” و “طمع” می‌سنجد. در اینجا عدد ۸۰ به معنای طمع شدید است و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به شدت به افزایش قیمت‌ها خوش‌بین هستند.
آخرین باری که این شاخص به چنین امتیازی دست یافت، ۹ آوریل بود؛ دقیقاً پیش از آنکه بیت‌کوین طی سه هفته بعد، ۱۸ درصد کاهش یابد و از بالای ۶۹,۱۳۵ دلار به حدود ۵۶,۵۰۰ دلار سقوط کند.
نمودار یک روزه BTC/USD
بیت‌کوین و رشد مداوم تا نزدیک به ۹۰,۰۰۰ دلار
پس از ثبت بهترین عملکرد هفتگی از زمان بحران بانکی ایالات متحده در سال ۲۰۲۳، قیمت بیت‌کوین به رکورد جدید نزدیک به ۹۰,۰۰۰ دلار رسید و ارزش بازار آن طی هفت روز گذشته بیش از ۴۱۳ میلیارد دلار افزایش یافته است.
تحلیلگران خوش‌بینی خود را نسبت به مسیر قیمت بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۵ حفظ کرده‌اند، و برخی حتی معتقدند که احتمال عبور از ۱۰۰,۰۰۰ دلار وجود دارد.
اهمیت اهرم‌زدایی پیش از جهش به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار
کریس مارشالک، مدیرعامل Crypto.com، به نسبت‌های بالای اهرمی فعلی هشدار داده و تأکید کرده است که سطح بالای اهرم در معاملات، ممکن است به یک وضعیت ناپایدار منجر شود. وی در توییتی در تاریخ ۱۲ نوامبر نوشت:
«اهرم باید قبل از حمله به ۱۰۰ هزار دلار پاک شود. لطفا ریسک خود را با دقت مدیریت کنید.»
بیت کوین: نسبت اهرم تخمینی، همه مبادلات
نسبت اهرمی به میزان وام‌های دریافت‌شده برای موقعیت‌های معاملاتی اشاره دارد. داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که نسبت اهرم تخمینی در صرافی‌ها به عدد ۰.۲۱۷ رسیده است؛ سطحی که آخرین بار در اکتبر ۲۰۲۳ مشاهده شده بود.
آمادگی برای نوسانات پیش از صعود بیشتر بیت‌کوین
به گفته شونیت جان، رئیس بخش مشتقات در صرافی Bybit، سرمایه‌گذاران باید انتظار نوسانات بیشتری را پیش از صعود احتمالی بیت‌کوین داشته باشند.
او گفته بود که در صورت پیروزی احتمالی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، قیمت بیت‌کوین می‌تواند افزایش یابد. نرخ‌های تأمین مالی بالا و تمایل به گزینه‌های صعودی، نشان‌دهنده اشتیاق بالای سرمایه‌گذاران برای گرفتن موقعیت‌های خرید است.
این امر به ویژه تأثیرات بالای شرط‌های اهرمی را منعکس می‌کند و تقاضای قوی برای خرید در بازار را نشان می‌دهد.
برخی تحلیلگران انتظار دارند بیت‌کوین قبل از پایان سال به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد که تحت تأثیر بهبود شرایط اقتصاد کلان و تغییرات احتمالی در ریاست جمهوری آمریکا خواهد بود.
در نتیجه بازار کریپتو در حالت طمع شدید قرار دارد و هشدارهای متعددی در مورد نیاز به کاهش اهرم پیش از جهش بزرگ‌تر وجود دارد. این مسئله به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال کسب سود در موقعیت‌های خرید هستند، مهم است. توجه به مدیریت ریسک و کنترل اهرم می‌تواند در جلوگیری از زیان‌های ناخواسته و بهره‌گیری بهینه از فرصت‌های بازار مؤثر باشد.
