قیمت بیت‌کوین تلاش می‌کند تا پس از سقوط به زیر ۱۱۲,۰۰۰ دلار، مجدداً بازیابی شود؛ در حالی که نوسانات شدید قیمتی، بازار را در وضعیت نامطمئنی قرار داده‌اند.
بیت‌کوین هفته کامل اول ماه اوت را در یک نقطه عطف آغاز می‌کند، جایی که اضطراب‌های بازار با جهش قیمتی BTC ترکیب شده‌اند.
پس از برخورد به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای، عملکرد قیمتی بیت‌کوین با اهداف متضادی همراه شده و انتظار می‌رود در ماه اوت، شاهد نوسانات بیشتری باشیم.
تحلیل‌گران معتقدند که محیط کنونی بازار، با اوج‌های تاریخی بیت‌کوین در ژانویه به‌طور بنیادی متفاوت است.
شرایط اقتصاد کلان همچنان توجهات را به سمت فدرال رزرو معطوف کرده، چرا که انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر مجدداً تقویت شده‌اند.
در ابتدای ماه، دارندگان بیت‌کوین (HODLers) اقدام به فروش گسترده کردند؛ حتی نهنگ‌ها نیز میزان دارایی خود را کاهش داده‌اند.
با این حال، تقاضا برای بیت‌کوین به‌طور محکم پابرجاست و همین امر می‌تواند نگرانی‌های کوتاه‌مدت بازار را در زمینه‌ای گسترده‌تر قرار دهد.
سطح ۱۱۶,۵۰۰ دلار به عنوان «آهن‌ربای قیمتی» جدید بیت‌کوین شناخته می‌شود
پس از آن‌که قیمت بیت‌کوین هفته گذشته به زیر ۱۱۲,۰۰۰ دلار رسید، اکنون تحلیل‌گران درباره ادامه مسیر آن نظرات متفاوتی دارند. داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان می‌دهد که قیمت در حال نزدیک شدن به ۱۱۵,۰۰۰ دلار است.
نمودار یک ساعته BTC/USD
برخی نگران اصلاح قیمتی بزرگ‌تر هستند، در حالی که عده‌ای معتقدند این عقب‌نشینی به پایان رسیده و BTC/USD آماده ثبت اوج تاریخی جدید است.
کاربری در پلتفرم X نوشت:
«نمودار بیت‌کوین نمی‌توانست صعودی‌تر از این باشد.
• تست مجدد اوج تاریخی قبلی
• بسته شدن کندل روزانه بالای میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه
اکنون بیت‌کوین برای ثبت اوج جدید آماده به نظر می‌رسد.»
معامله‌گر معروف، Daan Crypto Trades در آخرین تحلیل خود در پلتفرم X نوشت:
«بیت‌کوین همچنان روند تعیین سقف یا کف در هفته اول ماه را حفظ کرده. باید ببینیم آیا ماه اوت هم به همین شکل پیش خواهد رفت یا خیر.
آنچه می‌دانیم این است که سقف فعلی ماهانه (۱۱۶ هزار دلار) به احتمال زیاد حفظ نخواهد شد، چون در چهار سال گذشته، هرگز فیتیله‌ای با این اندازه کوچک ثبت نشده است.»
نمودار یک روزه BTC/USD
او ادامه داد که نوسانات اخیر نسبت به سایر بازه‌های سال ۲۰۲۵ ناکافی بوده است.
«حرکت فعلی از سقف به کف تنها حدود ۳.۶ درصد بوده است.
احتمال حرکت بزرگ‌تر در این ماه بسیار بالاست.
کوچک‌ترین اختلاف بین کف و سقف ماهانه بیت‌کوین در ۴ سال اخیر، حدود ۱۰٪ بوده. البته این داده‌ها درباره جهت حرکت چیزی نمی‌گویند.»
نمودار یک روزه BTC/USDT
معامله‌گر دیگری با نام Crypto Caesar نیز در آغاز هفته معاملاتی سنتی، انتظار «جهش بزرگ» را داشت و حرکات فعلی قیمت را با ماه مه مقایسه کرد.
بر اساس تحلیل داده‌های نقدشوندگی دفتر سفارش صرافی‌ها، تحلیل‌گر TheKingfisher، سطح ۱۱۶,۵۰۰ دلار را به عنوان سطح کلیدی برای لیکوئید شدن موقعیت‌های فروش (شورت) معرفی کرد.
او خطاب به دنبال‌کنندگان خود در X گفت:
«بیشتر معامله‌گران فقط به نمودار قیمت زل زده‌اند، اما پول هوشمند می‌داند که سوخت حرکت بعدی در اینجاست.
سطح ۱۱۶,۵۰۰ دلار مانند یک آهن‌رباست.»
داده‌های نقدشوندگی دفتر سفارش صرافی بیت‌کوین
خط روند بیت‌کوین می‌تواند کلید تکرار روند قیمتی قبلی باشد
زمانی که بیت‌کوین در ژانویه به اوج تاریخی ۱۰۹,۳۰۰ دلار رسید، پس از آن، یک اصلاح عمیق و طولانی برای گاوهای بازار آغاز شد.
تا ماه آوریل، قیمت BTC/USD به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد و نسبت به اوج، بیش از ۳۰ درصد کاهش داشت.
اکنون، پس از گذشت شش ماه، این جفت‌ارز حدود ۱۰ درصد پایین‌تر از آخرین اوج خود قرار دارد و همین موضوع باعث شده تا برخی تحلیل‌گران آن را با رفتار قبلی قیمت مقایسه کنند.
با این حال، معامله‌گر CrypNuevo معتقد است که دلیلی برای تکرار رفتار ژانویه وجود ندارد.
او در پستی نوشت:
«آیا رفتار قیمتی ژانویه در حال تکرار است؟
الگوی برگشت تقریباً مشابه بود چون این یک الگوی رایج در هنگام کاهش مومنتوم است.
اما شرایط فعلی کاملاً متفاوت است و احتمال تکرار ادامه‌دار آن بسیار پایین است.»
نمودار یک روزه BTC/USDT
او توضیح داد که در ژانویه، قیمت به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA50) سقوط کرد و این خط به سطح مقاومتی تبدیل شد.
خط EMA50 اکنون در نزدیکی ۱۱۲,۹۰۰ دلار قرار دارد و قیمت فقط یک بار در ۲ آگوست زیر آن بسته شده است.
CrypNuevo افزود:
«در ژانویه، EMA50 به مقاومت تبدیل شد. فکر نمی‌کنم این بار چنین اتفاقی بیفتد.
به نظر می‌رسد انحرافی به زیر آن تا سطح حمایتی ۱۱۰ هزار دلار ممکن باشد، اما باید به‌خوبی حفظ شود.»
او تأکید کرد که «ساختار بازار و شرایط» با ژانویه متفاوت است، به‌ویژه با افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر توسط فدرال رزرو.
نمودار یکروزه BTC/USD همراه با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50EMA)
اجماع بازار: احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر
در این هفته، با کاهش انتشار داده‌های اقتصادی ایالات متحده، توجه‌ها مجدداً به فدرال رزرو معطوف شده است.
تقابل بین رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، درباره نرخ بهره ادامه دارد. پاول و دیگر مقامات اخیراً تصمیم گرفتند نرخ بهره را کاهش ندهند.
ترامپ در پستی در شبکه Truth Social نوشت:
«پاول باید بازنشسته شود.»
داده‌های تورمی متناقض و بازار کار قوی باعث شده‌اند که فدرال رزرو موضع خود را حفظ کند، اما آخرین آمار اشتغال، تردیدهایی در مورد ادامه این روند ایجاد کرده است.
در نتیجه، انتظارات بازار دچار نوسان شد، اما طبق داده‌های ابزار FedWatch گروه CME، اکنون بازار مجدداً کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در جلسه بعدی سپتامبر را پیش‌بینی می‌کند.
احتمالات نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه سپتامبر
در روزهای آتی، تعدادی از مقامات ارشد فدرال رزرو، از جمله معاون نظارتی میشل بومن، که پیش‌تر از کاهش نرخ در ژوئیه حمایت کرده بود، سخنرانی خواهند داشت.
گزارش‌های درآمد شرکت‌ها نیز در بحبوحه اعمال تعرفه‌های تجاری جدید آمریکا منتشر می‌شوند.
منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در پستی در X نوشت:
«با شروع رسمی ماه اوت و در اوج فصل گزارش‌دهی، نوسانات به بازار بازگشته‌اند.»
کاهش قیمت بیت‌کوین؛ فروش از سوی بازیگران بزرگ و کوچک
سقوط بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر زیر ۱۱۲,۰۰۰ دلار در شرایطی رخ داد که شاهد فروش گسترده از سوی سرمایه‌گذاران خرد و نهنگ‌ها بودیم.
بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیل زنجیره‌ای CryptoQuant، حجم ورود بیت‌کوین به صرافی‌ها افزایش یافته و نشان از یک حرکت دسته‌جمعی برای کاهش ریسک دارد.
در تاریخ ۱ اوت، بیش از ۴۰,۰۰۰ بیت‌کوین با ضرر وارد صرافی‌ها شدند، که این تنها مربوط به دارندگان کوتاه‌مدت (STH) یعنی نگهدارندگانی با سابقه کمتر از ۶ ماه بوده است.
ارزهای بیت‌کوین نگهداری‌شده کوتاه‌مدت (STH) که با سود یا زیان به صرافی‌ها منتقل شده‌اند
در عین حال، نسبت نهنگ‌های صرافی نیز به سطحی «غالب» رسید.
در تحلیلی که توسط کاربر Arab Chain در بلاگ Quicktake منتشر شد، آمده است:
«وقتی واریزهای بزرگ با سلطه نهنگ‌ها همزمان می‌شوند، معمولاً بازار وارد فاز فشار فروش و سقوط سریع می‌شود.
اگر واریزهای نهنگ‌ها با همین سرعت ادامه یابد، انتظار می‌رود فشار بیشتری بر قیمت وارد شود.»
نسبت ورود بیت‌کوین از کیف‌پول‌های نهنگ به صرافی‌ها
تحلیل: «تقاضا برای بیت‌کوین همچنان پابرجاست»
با نگاه وسیع‌تر به دینامیک تقاضا، تحلیل‌های CryptoQuant نتایج متنوعی ارائه داده‌اند، اما این نتایج در مجموع به نفع گاوهای بازار است.
با وجود نوسانات قیمتی اخیر و تغییرات سریع در رفتار نگهدارندگان بیت‌کوین، روندهای بلندمدت نشان می‌دهد که تقاضا همچنان بالا است.
کاربر Darkfost در پستی نوشت:
«برخی سرمایه‌گذاران احتمالاً با توجه به افت اخیر قیمت نگران شده‌اند، به‌ویژه دارندگان کوتاه‌مدت که اکنون یا باید ضرر خود را شناسایی کنند یا موقعیت‌های زیان‌دیده را حفظ کنند.
برای ارزیابی احتمال وخیم‌تر شدن وضعیت، تحلیل تقاضای فعلی ضروری است.»
او متریک «تقاضای ظاهری» (Apparent Demand) را معرفی کرد که نسبت بیت‌کوین تازه استخراج شده را به موجودی غیر فعال در یک سال گذشته می‌سنجد.
«اگر این نسبت به زیر صفر برسد، یعنی تقاضا منفی شده؛ و اگر بالای صفر باشد، یعنی تقاضای مثبت داریم.
در حال حاضر، تقاضا به‌وضوح مثبت است و حدود ۱۶۰,۰۰۰ بیت‌کوین در ۳۰ روز گذشته انباشت شده است.»
تقاضای ظاهری بیت‌کوین (مجموع ۳۰ روزه)
آدرس‌های انباشته‌کننده، که فقط بیت‌کوین می‌خرند و خروجی ندارند، در ماه گذشته بیش از ۵۰,۰۰۰ BTC به دارایی خود اضافه کرده‌اند.
تقاضای آدرس‌های انباشت‌کننده بیت‌کوین
همچنین نگاهی بلندمدت به معاملات خارج از بورس (OTC) نشان می‌دهد که دارایی این میزهای معاملاتی به بیش از نیم میلیون بیت‌کوین رسیده، در حالی که در سال ۲۰۲۱ تنها ۱۴۵,۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار داشتند.
Darkfost در پایان نوشت:
«چه به تقاضای کوتاه‌مدت و چه بلندمدت نگاه کنیم، چشم‌انداز کلی مثبت است.
با وجود نوسانات اخیر، از منظر شاخص‌های سمت تقاضا، نشانه نگران‌کننده‌ای مشاهده نمی‌شود.»
این مقاله حاوی مشاوره یا توصیه سرمایه‌گذاری نیست. هرگونه سرمایه‌گذاری یا معامله با ریسک همراه است و توصیه می‌شود که خوانندگان پیش از هرگونه تصمیم‌گیری، تحقیقات شخصی خود را انجام دهند.
