بیت کوین در حال شکستن روند صعودی چندساله خود در برابر طلا است و الگوی مشابهی با دوره مارس ۲۰۲۱ تا مارس ۲۰۲۲ را نشان می‌دهد. این موضوع می‌تواند به کاهش قیمت BTC به زیر ۶۵,۰۰۰ دلار منجر شود.
بیت کوین (BTC) در تاریخ ۱۴ مارس، خط روند حمایتی صعودی خود در برابر طلا (XAU) را که بیش از ۱۲ سال برقرار بود، شکست.
نمودار عملکرد هفتگی نسبت XAU/BTC
تحلیلگر مطرح NorthStar معتقد است که اگر این شکست حمایتی به مدت یک هفته یا حتی بدتر، یک ماه ادامه پیدا کند، ممکن است به معنای پایان روند صعودی ۱۲ ساله بیت کوین باشد.
آیا بازار صعودی بیت کوین به پایان رسیده است؟
طلا به بالاترین رکورد تاریخی خود رسید، در حالی که روند صعودی بیت کوین متوقف شد.
شکسته شدن نسبت BTC/XAU هم‌زمان شد با افزایش نرخ لحظه‌ای طلا به بیش از ۳۰۰۰ دلار در هر اونس در تاریخ ۱۴ مارس، که از ابتدای سال تاکنون ۱۲.۸۰٪ رشد داشته است.
در مقابل، بیت کوین که اغلب طلای دیجیتال نامیده می‌شود، در سال ۲۰۲۵ تاکنون ۱۱٪ کاهش قیمت داشته است.
نمودار مقایسه عملکرد BTC/USD و XAU/USD از ابتدای سال
این روند در جریان ورود و خروج سرمایه به صندوق‌های ETF قابل مشاهده است.
بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، تا ۱۴ مارس، صندوق‌های ETF طلا در آمریکا بیش از ۶.۴۸ میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کرده‌اند. در مقیاس جهانی، این مقدار به ۲۳.۱۸ میلیارد دلار رسیده است.
میزان دارایی‌های هفتگی ETFهای طلا بر اساس منطقه
در مقابل، طبق داده‌ها، ETFهای بیت کوین در آمریکا در همین بازه زمانی، شاهد ۱.۴۶ میلیارد دلار خروج سرمایه بوده‌اند.
نمودار جریان سرمایه در ETFهای بیت کوین در سال جاری
این واگرایی به دلیل افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی کلان و رشد تمایلات ریسک‌گریز در میان سرمایه‌گذاران است که با سیاست‌های تجاری تهاجمی دونالد ترامپ تشدید شده است.
اعمال تعرفه‌های جدید بر چین، مکزیک و کانادا باعث افزایش نگرانی‌ها درباره کاهش رشد اقتصاد جهانی شده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امنی مانند طلا سوق داده است.
علاوه بر این، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان، از جمله در آمریکا، چین و بریتانیا، خرید طلا را افزایش داده‌اند که منجر به رشد بیشتر قیمت آن شده است.
کشورهایی که بیشترین میزان طلا را در سال ۲۰۲۵ خریداری کرده‌اند
از سوی دیگر، بیت کوین همچنان رفتاری مشابه بازارهای ریسک‌پذیر دارد. در تاریخ ۱۴ مارس، ضریب همبستگی ۵۲ هفته‌ای BTC با شاخص نزدک (Nasdaq Composite) برابر ۰.۷۶ بود.
نمودار همبستگی BTC/USD با شاخص نزدک
آیا قیمت بیت کوین به سقف خود رسیده است؟
الگوی کنونی کاهش نسبت BTC/XAU شباهت زیادی به دوره مارس ۲۰۲۱ تا مارس ۲۰۲۲ دارد، که منجر به آخرین بازار نزولی شد.
در آن زمان، نسبت BTC/XAU یک واگرایی نزولی نشان داد، جایی که قیمت‌ها افزایش یافتند اما شاخص قدرت نسبی (RSI) روندی کاهشی داشت، که نشان‌دهنده کاهش قدرت صعودی بود.
نمودار دو هفته‌ای عملکرد نسبت BTC/XAU
پس از آن، این نسبت ابتدا به میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای (EMA) در بازه دو هفته‌ای رسید و سپس ۶۰٪ سقوط کرد.
در همان دوره، قیمت بیت کوین در برابر دلار آمریکا ۶۸٪ اصلاح داشت.
نمودار دو هفته‌ای عملکرد BTC/USD
اکنون نسبت BTC/XAU مجدداً همان الگوی تست دو مرحله‌ای میانگین متحرک نمایی (EMA) را تکمیل کرده است، مشابه اتفاقی که در ۲۰۲۱-۲۰۲۲ رخ داد.
نمودار دو هفته‌ای عملکرد BTC/USD
از آنجا که RSI نشانه‌هایی از واگرایی نزولی دارد، به نظر می‌رسد که شتاب رشد قیمت بیت کوین در حال کاهش است، و احتمال افت بیشتر وجود دارد، به‌ویژه اگر نسبت BTC/XAU به زیر سطح حمایتی EMA 50-2W (~26 XAU) سقوط کند.
این موضوع می‌تواند احتمال کاهش بیشتر قیمت بیت کوین در برابر دلار آمریکا را نیز افزایش دهد، با سطح حمایت بعدی در EMA 50-2W زیر ۶۵,۰۰۰ دلار.
نمودار دو هفته‌ای عملکرد قیمت BTC/USD
این یعنی یک کاهش حدود ۴۰٪ نسبت به سقف تاریخی بیت کوین در ژانویه (۱۱۰,۰۰۰ دلار).
با این حال، تحلیلگران Nansen این کاهش احتمالی را “اصلاحی درون یک بازار صعودی” در نظر می‌گیرند، که در صورت حفظ سطح EMA 50-2W به‌عنوان حمایت، احتمال بازگشت روند صعودی وجود دارد.
اما اگر قیمت بیت کوین به‌طور قطعی زیر این سطح حمایتی سقوط کند، ممکن است وارد بازار نزولی شود.
در این سناریو، هدف نزولی بیت کوین در سال ۲۰۲۵ می‌تواند تا میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای در بازه دو هفته‌ای (موج آبی رنگ) کاهش یابد، که در این صورت احتمال سقوط قیمت بیت کوین به ۳۴,۸۵۰ دلار وجود دارد.
