عرضه اولیه کوین یا ICO ها در سال ۲۰۱۷ محبوبیت زیادی پیدا کردند. در سال ۲۰۱۹، عرضه اولیه صرافی (IEO) رونق گرفت و صرافی‌های متمرکز ارزهای دیجیتال مانند بایننس، به عنوان سکوی پرش برای ارائه توکنهای جدید عمل می‌کردند. در سال ۲۰۲۰، نوع جدیدی از عرضه اولیه به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده است: عرضه اولیه دیفای با نام مخفف IDO (Initial DeFi Offering). برای آشنایی با این نوع عرضه اولیه و شناخت پروژه‌های عرضه اولیه دیفای با ما در ادامه مقاله همراه باشید.
دیفای (DeFi) چیست؟
منظور از دیفای پلتفرم‌‌‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند که بر بستر بلاکچین کار می‌کنند. دیفای‌ها از قراردادهای هوشمند برای مدیریت سیستم‌های مالی استفاده می‌کنند.
با گسترش بلاکچین و ارزهای دیجیتال، بازارهای مالی و سیستم‌های امور مالی غیرمتمرکز نیز گسترش می‌یابند. هم‌اکنون بازارهای مالی و سیستم‌های بانکی به افراد دسترسی آزاد و عادلانه ارائه نمی‌دهند و زیرساختی که هم‌اکنون ارائه می‌شود، کاملاً متمرکز است؛ در نتیجه آسیب‌پذیر هستند و خطراتی همچون کلاهبرداری، سانسور، جعل و … بازارهای مالی را تهدید می‌کند.
بلاکچین در حال آماده‌سازی زیرساختی جدید، غیرمتمرکز و قابل‌اعتماد برای بازارهای مالی است. دیفای (DeFi) زیر‌ساخت جدیدی از بازارهای مالی بر بستر بلاکچین است که امکان مدیریت امور مالی را به صورت غیرمتمرکز فراهم می‌کند.
عرضه اولیه کوین (ICO) چیست؟
ICO مخفف Initial Coin Offering به معنی عرضه اولیه کوین است. عرضه اولیه کوین مفهوم جدیدی از سرمایه‌گذاری گروهی است که در صنعت ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود. در واقع فرآیندی است که در آن یک شرکت ارز دیجیتال خود را برای اولین بار با هدف تأمین بودجه به بازار عرضه می‌کند.
توسعه‌دهندگان ارز دیجیتال معمولاً تعداد مشخصی از توکنهای خود را به صورت عرضه اولیه منتشر می‌کنند و بعد آنها را در ازای بیت کوین، تتر یا پول فیات به خریداران می‌فروشند.
عرضه اولیه صرافی (IEO) چیست؟
عرضه اولیه صرافی (Initial Exchange Offering) فرآیند فروش یک توکن است که از طریق صرافی‌های رمزارزی عرضه و نظارت می‌شود. عرضه اولیه صرافی به طور انحصاری فقط برای کاربران همان صرافی قابل دسترس است؛ البته ممکن است برخی IEOها در چند صرافی برگزار شود.
عرضه اولیه صرافی گام بعدی در تکامل عرضه اولیه کوین (ICO) است. بر عرضه اولیه کوین‌ها نظارتی نبود و موارد کلاهبرداری زیادی به این روش رخ داد. اما در عرضه اولیه صرافی، کاربران راحت‌تر و با اعتماد بیشتر می‌توانستند شرکت کنند؛ چون صرافی‌ها تیم و پروژه ارز دیجیتال مورد نظر را بررسی می‌کردند.
عرضه اولیه دیفای (IDO) یا Initial DeFi Offering چیست؟
سیستم‌های مالی غیرمتمرکز که از قراردادهای هوشمند به جای واسطه‌های شخص ثالث برای تأمین منابع مالی سیستم‌های سنتی و پیشین استفاده می‌کند، در چند سال گذشته به یکی از درخشان‌ترین مزیت‌های اتریوم تبدیل شده است. در حال حاضر، ما شاهد پروژه‌های مهم DeFi جدید با کاربرد‌هایی مانند وام‌دهی هستیم.
علاوه بر این، یکی دیگر از بزرگ‌ترین کاربرد‌های در حال افزایش در بخش DeFi، صرافی‌های غیر متمرکز (DEX) است که بر اساس آن کاربران می‌توانند توکن‌ها را به صورت ۲۴ ساعته در ۷ روز هفته و به آسانی و بدون مجوز معامله کنند. در میان این پلتفرم‌ها، یونی سواپ (Uniswap)، که برای اولین بار در نوامبر ۲۰۱۸ روی اتریوم مستقر شد، محبوبیت خاصی پیدا کرده و به منبع نقدینگی برتر و معتبر برای اکوسیستم ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.
ویژگی‌ای که یونی سواپ را محبوب کرده این است که قرارداد هوشمند آن در دسترس عموم است؛ بدین معنا که هر کسی یا هر پروژه‌ای می‌تواند از زیرساخت‌های عملی آن استفاده کند. با توجه به عرضه اولیه دیفای (IDO)، یونی سواپ به یک سیستم انتخابی برای توزیع کلاس جدیدی از محصولات بومی ارز دیجیتال تبدیل شده است: توکنهای مدیریتی.
از نظر بنیادی، جذاب‌ترین عرضه اولیه دیفای پروژه‌هایی هستند که یک محصول را به پایان رسانده‌اند و در شبکه اصلی اتریوم آزمایش شده‌اند یا MVPهای عمومی منتشر کرده‌اند. پروژه‌هایی که فقط با عرضه یک توکن ERC20 و انتشار یک وایت پیپر شروع شده‌اند، ارزش سرمایه‌گذاری ندارند.
آخرین عرضه های اولیه دیفای (IDO)
عرضه اولیه دیفای UMA
پروتکل UMA در دسامبر ۲۰۱۸ شروع به کار کرد. این پروژه یک پلتفرم قراردادهای مالی غیرمتمرکز است که هدف آن ارائه دسترسی به بازار جهانی به کاربران است. به طور خاص، پروتکل UMA متخصص در تقویت توکنهای ترکیبی و به اصطلاح بی‌قیمت است که توکنهای ERC20 با وثیقه هستند و می‌توانند بدون نیاز به گرفتن مداوم قیمت on-chain از طریق یک اوراکل، همه چیز را ردیابی کنند. این پروژه برای نشان دادن فناوری خود، اولین توکن ارزشمند خود، ETHBTC را در ماه می ۲۰۲۰ راه‌اندازی کرد. نسخه اولیه این توکن نسبت قیمت ETH/BTC را دنبال می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با توجه به قیمت اتر در برابر بیت کوین، خرید یا فروش انجام دهند.
عرضه اولیه دیفای COMP
ارز دیجیتال کامپوند (Compound) که در سپتامبر ۲۰۱۸ در شبکه اصلی اتریوم راه‌اندازی شد، یک پروتکل الگوریتمی بازار پول است که حول وام و استقراض غیرمتمرکز فعالیت می‌کند. کاربران می‌توانند نقدینگی خود را به پروتکل ارائه دهند تا با قرار دادن وثیقه، سود مرکب یا ارز دیجیتال قرض بگیرند. از زمان راه‌اندازی، کامپوند به عنوان یکی از پیشرفته‌ترین برنامه‌های اتریوم شناخته شده است. در اوایل ژوئیه ۲۰۲۰، کامپوند بزرگ‌ترین پروژه DeFi بود و ارزش کلی ۶۷۹ میلیون دلاری داشت؛ یعنی ۷۰ میلیون دلار بیشتر از MakerDAO دومین پروژه بزرگ دیفای در آن زمان.
عرضه اولیه دیفای DXD
پس از راه‌اندازی تیم Gnosis در مارس ۲۰۱۹، DXdao یک مجموعه غیرمتمرکز است که بر توسعه محصولات دیفای متمرکز است. تاکنون، DXdao از پروژه‌هایی مانند بازار پیش‌بینی‌های غیرمتمرکز Omen.eth و DEX Mesa.eth پشتیبانی کرده و مالک آنها است. DXD توکن بومی اکوسیستم DXdao است.
