تحلیل روزانه بازار فارکس، چهارشنبه ۹ تیر ۱۴۰۰

روز گذشته BIS در گزارش سالانه خود یک سناریو مرکزی به عنوان بهبود قوی شگفت انگیز اما ناهموار و ناقص ارائه کرد. تمرکز دو سناریوی جایگزین بر این موارد است:

۱. تصویب سیاست‌های انقباضی شدیدتر توسط بانک‌های مرکزی برای مقابله با تورم

۲. تقلا سیاست گذاران، مخصوصا در کشورهای اقتصادهای نوظهور (EM) برای تصویب سیاست‌های محرک در صورت شیوع گونه جدید ویروس کرونا

این هفته ممکن است در مورد دو سنارویی جایگزین اطلاعات بیشتری به دست آوریم چرا که بازار بر احتمال داغ بودن بازار کار آمریکا و سردی انتظارات بهبود اقتصاد به دلیل گونه جدید ویروس کرونا تمرکز کرده است. در مورد بازار کار آمریکا انتظار می‌رود گزارش ADP رشد ۶۰۰ هزار واحدی را نشان دهد. ماه گذشته داده ADP (که ۹۷۸ هزار شغل اعلام شد)، نشان داد نمی‌تواند پیش‌بینی کننده دقیقی برای داده NFP باشد. (ماه پیش NFP 559 هزار اعلام شد) اما بازار نسبت به قوی شدن بازار کار آمریکا واکنش نشان خواهد داد چرا که قوی بودن بازار کار می‌تواند لحن هاوکیش بانک مرکزی آمریکا را تقویت کند.

جیمز نایتلی، اقتصاددان ارشد بین الملل، عقیده دارد مصرف کنندگان اطمینان دارند بازار کار آمریکا قوی خواهد شد.

بازار فارکس احتمالا حساسیت بیشتری به قوی شدن داده‌های آمریکا نشان می‌هد و دلار آمریکا در برابر ارزهای کم بازده قوی‌تر خواهد شد. فرانک سوئیس یکی از این ارزها است چرا که لحن بانک مرکزی سوئیس (SNB) به شدت داویش است و تورم این کشور هنوز با هدف بانک مرکزی بسیار فاصله دارد. اگر داده ADP بهتر از انتظارات اعلام شود جفت ارز USDCHF می‌تواند بالاتر از محدوده ۰.۹۲۴۰ قرار گیرد.

حوالی ساعت ۱۹:۳۰ به وقت ایران مواظب جریانات آخر ماه باشید. بازار سهام آمریکا در یک و سه ماه اخیر عملکرد خوبی داشته و ممکن است فشار فروش دلار در این دقایق افزایش یابد. (البته پیش‌بینی این جریانات بسیار سخت است.)

در کانادا نیز آمار رشد اقتصادی برای ماه آوریل را خواهیم داشت. احتمالا سرمایه گذاران اهمیت چندانی به داده ضعیف ندهند چرا که فعالیت‌های اقتصادی به دلیل محدودیت‌های مربوط به ویروس کرونا به شدت تحت تاثیر قرار گرفته بودند. افزایش توزیع واکسن در کانادا از ماه آوریل به بهبود وضعیت اقتصادی کمک کرده و احتمالا دلار کانادا در فصل تابستان مورد تقاضای بیشتری قرار می‌گیرد.

یورو: پیشرفت چندانی نداشته است

شاخص فضای اقتصادی (ژوئن) ناحیه یورو خوب اعلام شد اما نتوانست جفت ارز EURUSD را چندان تقویت کند. لحن داویش بانک مرکزی اروپا می‌تواند دلیل این مسئله باشد. روز گذشته داده‌های تورمی آلمان و شاخص CPI امروز ناحیه یورو (که مطابق پیش‌بینی ۱.۹% اعلام شد) احتمالا نمی‌توانند تغییری در لحن بانک مرکزی اروپا ایجاد کنند. البته به عقیده برخی تحلیل‌گران در اواخر تابستان اثرات پایه‌ای ممکن است شاخص قیمت مصرف کننده را به سطح ۳% – ۴% برسانند و این شرایط (دیدگاه بانک مرکزی) می‌تواند تغییر کند. احتمالا سرمایه گذاران در کف قیمتی ۱.۱۸۳۵ – ۱.۱۸۵۰ با هدف افزایش قیمت جفت ارز EURUSD در اواخر فصل تابستان وارد معامله خرید می‌شوند.

امروز شاخص CPI سالانه برای لهستان نیز منتشر شد. پیش‌بینی می‌شد این شاخص از ۴.۷% به ۴.۶% کاهش یابد که عدد واقعی ۴.۴% اعلام شد. با توجه به این داده احتمالا کمیته سیاست‌های پولی لهستان نیاز به تصویب سیاست‌های انقباضی را کمتر حس خواهند کرد.

پوند: در انتظار اخبار پروتکل ایرلند شمالی

جفت ارز EURGBP دوران کمترین نوسانات را پشت سر می‌گذارد. انتظار حرکات بزرگی در این جفت ارز نداریم اما بازار افزایش تنش‌ها بین انگلیس و اتحادیه اروپا را زیر نظر دارد. تمدید ۳ ماهه معافیت انگلیس برای صادرات گوش به ایرلند شمالی می‌تواند مورد استقبال بازار قرار گیرد.

افزایش قیمت خانه‌ها در انگلیس (رشد ۱۳% در یک سال) می‌تواند واکنش بانک مرکزی این کشور را به دنبال داشته باشد. افزایش ۱۰ واحدی (۰.۱%) نرخ بهره برای ماه مه سال ۲۰۲۲ در بازار قیمت گذاری شده است. امروز سخنرانی هالدین عضو هاوکیش بانک مرکزی انگلیس در ساعت ۱۵:۳۰ به وقت ایران می‌تواند این انتظارات (در مورد افزایش نرخ بهره) را افزایش دهد. ممکن است وی مجددا تکرار کند که در ماه اوت برنامه QE بانک مرکزی ممکن است کاهش یابد. در این صورت برنامه خرید اوراق بانک مرکزی از ۸۷۵ میلیارد پوند فعلی به ۸۲۵ میلیارد پوند خواهد رسید. باید دید جفت ارز EURGBP می‌تواند پایین‌تر از محدوده مقاومتی ۰.۸۶۱۰ باقی بماند و به محدوده حمایتی ۰.۸۵۵۰ برسد.

یوان چین (CNY): افت شاخص PMI مشکل ساز نخواهد بود

تحلیل گران عقیده دارند افت شاخص PMI ماه ژوئن چین نشان‌گر افت شدید تقاضا در چین نخواهد بود. پیش‌بینی می‌شود تقاضا برای یوان همچنان در کف قیمتی زیاد باشد. ممکن است مدتی طول بکشد تا سرمایه گذاران کاملا وارد معامله خرید ارزهای شمال آسیا مثل (ین ژاپن) شوند، اما اگر بانک مرکزی کره جنوبی امسال چرخه سیاست‌های انقباضی را آغاز کند این مسئله می‌تواند با سرعت بیشتری انجام شود.

منبع: ING